{"id":32545,"date":"2010-11-25T09:33:08","date_gmt":"2010-11-25T13:33:08","guid":{"rendered":"http:\/\/www.redenoticia.com.br\/noticia\/?p=32545"},"modified":"2010-11-25T09:33:08","modified_gmt":"2010-11-25T13:33:08","slug":"caixa-propoe-nova-forma-de-originacao-do-credito-imobiliario","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/migracao.redenoticia.com.br\/noticia\/2010\/caixa-propoe-nova-forma-de-originacao-do-credito-imobiliario\/32545","title":{"rendered":"Caixa prop\u00f5e nova forma de origina\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio"},"content":{"rendered":"

Mais de 100 pessoas acompanharam no Secovi-SP (Sindicato da Habita\u00e7\u00e3o) a segunda parte do Semin\u00e1rio Dia do Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio<\/em><\/strong>, que contou com a participa\u00e7\u00e3o dos principais bancos privados do Pa\u00eds, al\u00e9m da Caixa Econ\u00f4mica Federal e Anbima (Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais), na ter\u00e7a-feira, 23\/11.<\/p>\n

A palestra de Valter Nunes, superintendente regional da Caixa, foi uma das mais aguardadas. Em sua apresenta\u00e7\u00e3o, Nunes fez uma an\u00e1lise sintetizada da primeira fase do programa Minha Casa, Minha Vida<\/em><\/strong> e falou da necessidade de recriar o modelo de an\u00e1lise de origina\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio para a pessoa f\u00edsica.<\/p>\n

O modelo proposto pelo superintende regional consiste em capacitar todas as imobili\u00e1rias para que se tornem correspondentes imobili\u00e1rios da Caixa. Por esse formato, em funcionamento experimental na cidade de S\u00e3o Paulo com 300 imobili\u00e1rias, o correspondente passa a vender o im\u00f3vel e tamb\u00e9m o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, possibilitando que a assinatura e a concess\u00e3o do financiamento aconte\u00e7am em at\u00e9 48 horas.<\/p>\n

Esse trabalho n\u00e3o poder\u00e1 ser feito pela construtora, no entender da Caixa, e ter\u00e1 de ter acompanhamento de empresa especializada em cr\u00e9dito jur\u00eddico, a fim de garantir a an\u00e1lise de conformidade da opera\u00e7\u00e3o. \u201cPara isso, teremos de contar com uma carteira qualificada de imobili\u00e1rias e sistemas dispon\u00edveis\u201d, ressaltou Nunes.<\/p>\n

Enquanto o projeto de universaliza\u00e7\u00e3o passa por aprimoramentos para ser expandido j\u00e1 em 2011, o banco comemora os 82% de market share conquistado nos \u00faltimos anos. \u201cHoje, s\u00e3o 12,5 financiamentos por minuto feitos pela Caixa\u201d, comentou Nunes.
\nNo momento, a Caixa aguarda com expectativa o lan\u00e7amento do Minha Casa, Minha Vida II, que de acordo com Valter Nunes manter\u00e1 caracter\u00edsticas e condi\u00e7\u00f5es do programa em execu\u00e7\u00e3o, mas que j\u00e1 conta com 500 mil unidades em an\u00e1lise, remanescentes da primeira fase, e investimentos de R$ 71 bilh\u00f5es provenientes do Or\u00e7amento Geral da Uni\u00e3o. Mudan\u00e7as de tipologia das unidades e destina\u00e7\u00e3o de 1,2 milh\u00e3o de unidades (60% da meta de 2 milh\u00f5es de unidades) para fam\u00edlias com renda de at\u00e9 tr\u00eas sal\u00e1rios m\u00ednimos s\u00e3o algumas das novidades do programa antecipadas pelo governo federal.<\/p>\n

Na avalia\u00e7\u00e3o de Osmar Martinez, gerente nacional de Neg\u00f3cios Imobili\u00e1rios para Pessoa Jur\u00eddica do Bradesco, o mercado de origina\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio tem de ser consistente, assim como defende a Caixa, para evitar o que ocorreu nos Estados Unidos.
\nDurante o evento do Secovi-SP, Martinez falou da possibilidade real de em 2014 os recursos da poupan\u00e7a se tornarem insuficientes para financiar a produ\u00e7\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis.<\/p>\n

A perversa combina\u00e7\u00e3o de juros altos e falta de recursos estimula a infla\u00e7\u00e3o e pode levar \u00e0 paralisa\u00e7\u00e3o do mercado imobili\u00e1rio. \u201cO Brasil n\u00e3o \u00e9 est\u00e1vel economicamente, est\u00e1 est\u00e1vel. Para evitar a infla\u00e7\u00e3o, o governo tem de reduzir os gastos p\u00fablicos e controlar o c\u00e2mbio. Taxa de juros \u00e9 rem\u00e9dio para infla\u00e7\u00e3o\u201d, destacou.<\/p>\n

De acordo com Martinez, h\u00e1 quatro cen\u00e1rios poss\u00edveis para o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio brasileiro: manuten\u00e7\u00e3o da exigibilidade dos recursos da caderneta de poupan\u00e7a com Selic em alta; manuten\u00e7\u00e3o da exigibilidade com Selic baixa; fim da exigibilidade com a Selic elevada; e fim da exigibilidade com a Selic baixa. Esta \u00faltima possibilidade \u00e9 o melhor dos mundos, na opini\u00e3o do gerente do Bradesco, pois ser\u00e1 poss\u00edvel investir os ativos dos bancos em fontes prim\u00e1rias (empreendimentos imobili\u00e1rios) e secund\u00e1rias (pap\u00e9is de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio).<\/p>\n

\u201cO custo do dinheiro \u00e9 medido pelo quanto de moeda \u00e9 investido na economia. Sem que o banco tenha de aplicar um teto m\u00e1ximo de recursos em habita\u00e7\u00e3o e obedecer o Mapa4, o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio passa a ser, efetivamente, neg\u00f3cio.\u201d\u00a0Diferentemente de utilizar os covered bonds no mercado nacional como fonte de recursos para o financiamento imobili\u00e1rio \u2013 proposta trazida pela Abecip -, Martinez defende o est\u00edmulo \u00e0 emiss\u00e3o de Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCI).<\/p>\n

Sem descasamento \u2013 Apesar de concordar com Martinez quanto \u00e0 poupan\u00e7a deixar de ser a principal fonte de financiamento, porque cresce a 20% ao ano, enquanto o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio cresce a 40%, Fernando Baumeier, superintendente da \u00e1rea de Planejamento e Funding de Neg\u00f3cios Imobili\u00e1rios do Santander, o covered bonds ser\u00e1 a grande sa\u00edda para a falta de recursos no Brasil, pois o risco fica completamente com os bancos, al\u00e9m das LCIs, da securitiza\u00e7\u00e3o e dos fundos de pens\u00e3o.\u00a0\u201cNa Alemanha, esse instrumento de cr\u00e9dito, que j\u00e1 tem mais de 50 anos de uso, n\u00e3o registrou um \u00fanico default. E na Espanha, 50% da carteira hipotec\u00e1ria foi gerada com covered bonds, que distribuir\u00e3o 28 bilh\u00f5es de euros at\u00e9 2020. Esse mercado \u00e9 pujante e assegura os investidores e os sistemas banc\u00e1rios\u201d, concluiu.<\/p>\n

Hus Morgan Daroque, superintendente de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio do grupo Ita\u00fa-Unibanco, defendeu um mix de tr\u00eas fundings: poupan\u00e7a (capta\u00e7\u00e3o de curto prazo), securitiza\u00e7\u00e3o e covered bonds ou LCIs, que s\u00e3o fontes de capta\u00e7\u00e3o de longo prazo.\u00a0Da mesma forma pensa o superintendente executivo de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio e Cons\u00f3rcio do HSBC, Antonio Barbosa. \u201cA poupan\u00e7a n\u00e3o acabar\u00e1, mas vai depender da quantidade de fundings dispon\u00edveis. A composi\u00e7\u00e3o desses fundings garantir\u00e1 o crescimento do mercado e da economia\u201d, opinou.<\/p>\n

D\u00edvida versus investimento \u2013 O presidente do comit\u00ea de produtos financeiros imobili\u00e1rios da Anbima, Rodrigo Machado, disse que apesar de o covered bonds ser uma solu\u00e7\u00e3o poss\u00edvel para a falta de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, o instrumento atrela o mercado \u00e0 capacidade de endividamento do investidor, e isso n\u00e3o \u00e9 muito seguro. \u201cO mercado de capitais, por sua vez, \u00e9 limitado \u00e0 capacidade de poupan\u00e7a do mundo\u201d, defendeu.<\/p>\n

Conforme Machado, os fundos de pens\u00e3o ainda n\u00e3o trabalham com toda a sua capacidade e assim como os Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI) s\u00e3o ativos de longo prazo, indexados a pre\u00e7os e com boas garantias para os investidores.\u00a0\u201cO mercado secund\u00e1rio ainda n\u00e3o \u00e9 uma realidade, mas estamos transformando essa ind\u00fastria, que tem condi\u00e7\u00f5es de ser o pilar de sustenta\u00e7\u00e3o do setor imobili\u00e1rio quando os recursos da poupan\u00e7a se tornarem insuficientes\u201d, finalizou.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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